【投資干貨】并購中的稅務(wù)問題講解「并購稅務(wù)」（下）
日期：2019-02-26 09:57:17
來源：
楊樹資本集團(tuán)
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十一、用貨物類固定資產(chǎn)支付股價(jià)投資公司的稅收問題
什么是貨物類固定資產(chǎn)？這里存在法律概念和財(cái)務(wù)概念交叉的問題，財(cái)務(wù)上沒有不動(dòng)產(chǎn)和動(dòng)產(chǎn)這個(gè)概念，而有固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)這個(gè)概念，財(cái)務(wù)上固定資產(chǎn)既包括不動(dòng)產(chǎn)也包括動(dòng)產(chǎn)當(dāng)中的機(jī)器設(shè)備，但不包括動(dòng)產(chǎn)當(dāng)中的存貨、低值易耗品、再制品、產(chǎn)成品等，所以在稅務(wù)上就用了“貨物類”固定資產(chǎn)，這個(gè)東西是固定資產(chǎn)，但可以移動(dòng)，包括機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸車輛，按照現(xiàn)在的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使用年限在一年以上，但這個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)務(wù)當(dāng)中很難落實(shí)。
投資公司會(huì)認(rèn)定兩個(gè)行為：一個(gè)是出讓貨物類固定資產(chǎn)。這就涉及到增值稅問題，在征稅改革之前，我國是這樣規(guī)定的：轉(zhuǎn)讓使用過的固定資產(chǎn)原則上是不征收增值稅，但涉及到油田、小汽車、摩托車，這三個(gè)大概按照6%來征收增值稅。其它轉(zhuǎn)讓過的固定資產(chǎn)是不征增值稅的。使用過的固定資產(chǎn)要求：1.按照固定資產(chǎn)進(jìn)行管理；2.機(jī)器折舊。這類可以不征增值稅。征稅改革之后，這些話將不準(zhǔn)確，即使用增值稅試點(diǎn)，試點(diǎn)地區(qū)使用增值稅試點(diǎn)以后，非試點(diǎn)地區(qū)實(shí)行征稅改革以后，再轉(zhuǎn)讓使用過的固定資產(chǎn)時(shí)，有兩種處理方法：1.征稅改革或者試點(diǎn)以前買入的，那個(gè)時(shí)候增值稅點(diǎn)，貨物類固定資產(chǎn)的增值稅沒做進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，那時(shí)候東北沒實(shí)行征稅改革，買機(jī)器賣方給你開征稅發(fā)票，但按照增值稅和本價(jià)、競(jìng)價(jià)一起確定成本，征稅不能抵扣，存貨增值稅才能夠抵扣，未實(shí)行過抵扣的，就是說征稅改革以前，這些統(tǒng)一按照2%，那個(gè)時(shí)候購入的貨物類、固定資產(chǎn)，現(xiàn)在再轉(zhuǎn)讓統(tǒng)一按照2%并不準(zhǔn)開增值稅發(fā)票，繳納增值稅。這個(gè)時(shí)候，我們?cè)趯?shí)務(wù)談判時(shí)就要談增值稅問題，價(jià)格怎么辦，原則上是由出讓方交，但出讓方會(huì)說具體也不知道，有時(shí)候在實(shí)務(wù)中就搗亂，所以事先要做輔導(dǎo)，講明白。
征稅改革以后買進(jìn)來的貨物類固定資產(chǎn)，由于賣方不是給你開發(fā)票嗎，發(fā)票上有進(jìn)項(xiàng)稅，你回來做進(jìn)項(xiàng)稅抵扣了，這回你再賣出去，給買方再開增值稅發(fā)票，然后交17%的稅，股權(quán)出讓方收的固定資產(chǎn)并取得發(fā)票之后可以做進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，保證征稅鏈條不斷，以前到固定資產(chǎn)時(shí)就斷了。比如小汽車在汽車制造廠是產(chǎn)品，到一般企業(yè)是固定資產(chǎn)，買給你產(chǎn)品時(shí)給你開增值稅發(fā)票，到你這兒不能把增值稅抵扣，改革之后可以抵扣。
剛才已經(jīng)說了，一旦發(fā)生營業(yè)稅、消費(fèi)稅和增值稅的一定會(huì)有附加稅，還有印花稅、所得稅。所得稅不是因?yàn)樗I這個(gè)資產(chǎn)才發(fā)生所得稅，是因?yàn)樗u股權(quán)，將股權(quán)買給投資公司，投資公司把貨物類固定資產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備作為價(jià)款給他了，賣股權(quán)的行為可能會(huì)發(fā)生所得稅，投資公司也會(huì)發(fā)生所得稅，所得額＝換入股權(quán)的公允價(jià)值－換出固定資產(chǎn)的凈值—發(fā)生的稅費(fèi)。
投資公司用固定資產(chǎn)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款時(shí)，一定會(huì)被認(rèn)為出讓了固定資產(chǎn)，因此發(fā)生增值稅。作為固定資產(chǎn)的賣方，也可能發(fā)生所得稅，就是買入股票的公允價(jià)值減去財(cái)務(wù)賬上的拿出去的固定的凈值，就是他的應(yīng)稅所得。
十二、用貨物類固定資產(chǎn)支付股價(jià)股權(quán)出讓方的稅收問題
我們回過頭來看股權(quán)出讓方，就是目標(biāo)公司的股東，他買了固定資產(chǎn)，買固定資產(chǎn)這塊我們已經(jīng)說了，取得了發(fā)票，進(jìn)項(xiàng)稅可以做抵扣，另外除了買固定資產(chǎn)，還有賣，長(zhǎng)期投資的行為，長(zhǎng)期投資出讓股權(quán)的行為，一個(gè)要發(fā)生印花稅，再有發(fā)生所得稅，至于賣股權(quán)涉及行為涉及的所得稅問題，我們就不用講了。他取得的固定資產(chǎn)公允價(jià)值減去他付出去股權(quán)的計(jì)稅成本，就是他的損益。
換入固定資產(chǎn)。關(guān)于增值稅問題，不適用這個(gè)命令，為什么？被兼并公司如果資產(chǎn)被兼并了，投資公司拿固定資產(chǎn)交換被兼并公司的股權(quán)，可能不能享受這個(gè)待遇。換入的固定資產(chǎn)憑征稅發(fā)票做抵扣，換入的固定資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)稅成本，然后提折舊。這是它的所得稅事項(xiàng)。
這里面大家要掌握一個(gè)要領(lǐng)：非貨幣與標(biāo)的物進(jìn)行交換的，稅法上都把它分割成兩個(gè)行為，一個(gè)行為一個(gè)行為討論，只要大家掌握了這個(gè)，實(shí)際問題就簡(jiǎn)單了，初學(xué)者可能就搞不明白這個(gè)事，把這個(gè)問題搞明白了，其它事原則上是簡(jiǎn)單的。
存貨在企業(yè)里包括原材料、原料、材料、低值易耗品、再制品、半成品、產(chǎn)成品甚至包裝物。存貨可以用來支付股權(quán)價(jià)款，這樣會(huì)發(fā)生銷售存貨的行為，要開發(fā)票，繳納增值稅，印花稅，這時(shí)候有一個(gè)附加稅，因?yàn)橛性鲋刀惥陀懈郊佣?。營業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅三大流轉(zhuǎn)稅都會(huì)發(fā)生附加稅，所得稅就是計(jì)算它的所得額，所得額＝換入股權(quán)公允價(jià)值—換出存貨計(jì)稅成本。如果換入股權(quán)的公允價(jià)值是10億，交出去的存貨在公司財(cái)務(wù)賬上登記的計(jì)稅成本是8億，那必然出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓存貨資產(chǎn)的收益2億。
購入股權(quán)，按照公允價(jià)值登記計(jì)稅成本，未來轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，就可以把計(jì)稅成本做扣除項(xiàng)。
十四、用存貨支付股價(jià)股權(quán)出讓方的稅收問題
股權(quán)出讓方會(huì)發(fā)生印花稅，這是目標(biāo)公司股東會(huì)發(fā)生印花稅，還會(huì)發(fā)生所得稅，換入存貨的公允價(jià)值減去換出股權(quán)的計(jì)稅成本，這里面的公允價(jià)值和計(jì)稅成本有一個(gè)區(qū)別，計(jì)稅成本是嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)賬而計(jì)合的，公允價(jià)值基本上按照雙方協(xié)商或者市場(chǎng)，如果這種交易有參照，偏低、過低，稅務(wù)局可能會(huì)調(diào)整，如果沒有參照，很大程度上就取決于你們雙方協(xié)商和評(píng)估單位給出的價(jià)格。以后我們后進(jìn)稅務(wù)策劃，以物易物，以股權(quán)易股權(quán)的情況下，如何作價(jià)，通過作價(jià)來節(jié)稅的問題。
作為投資目標(biāo)公司的股東，出讓股權(quán)又購入了存貨，購入的存貨按照公允價(jià)值確認(rèn)計(jì)稅成本，不是按照存貨在投資公司的計(jì)稅成本，而是按照公允價(jià)值，按照他們協(xié)商的價(jià)格，得錢買入的來登記計(jì)稅成本。憑增值稅發(fā)票進(jìn)行抵扣。
十五、用知識(shí)產(chǎn)權(quán)支付股價(jià)投資公司的稅收問題
知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、商業(yè)秘密。原則上說，雙方協(xié)商一致，不受法律上的限制，但該納稅的納稅。
投資公司為了授讓股權(quán)，交出了他擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，會(huì)被認(rèn)定為出讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)，出讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)有印花稅（萬分之五）、營業(yè)稅（稅率5%）、附加稅（城建和教育）、所得稅（所得額＝換入股權(quán)的公允價(jià)值—換出知識(shí)產(chǎn)權(quán)的凈值）。
【問：換出知識(shí)產(chǎn)權(quán)的凈值是怎么計(jì)算的？】
有兩種情況，如果你是買入的，從別人買來的，買下肯定有價(jià)格，那個(gè)價(jià)格就是最初的計(jì)稅成本，然后每年攤銷，有使用年限的，一般最高不超過十年，要攤銷，攤銷多少，剩下的那些就是凈值，這是一個(gè)。第二，如果是自創(chuàng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，包括專利、商標(biāo)權(quán)，因?yàn)槟阍趧?chuàng)造時(shí)，除非是你創(chuàng)造的成本單列，并沒有進(jìn)入當(dāng)年的計(jì)算所得稅的扣除項(xiàng)目，沒有做攤銷，這個(gè)時(shí)候賬面上有凈值，如果你當(dāng)初有5人搞科研，水電費(fèi)、那些房子，這5人的工資用水電費(fèi)，都直接進(jìn)入管理成本了，那么這個(gè)專利值多少錢，在財(cái)務(wù)賬上也是0。所以說，減掉凈值就是減掉一個(gè)0，你賣多少錢就得多少錢，進(jìn)入當(dāng)期損益，收益就是多少錢。
就企業(yè)來說，轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)，往往會(huì)發(fā)生很大的稅收負(fù)擔(dān)，因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)都沒有凈值，在企業(yè)財(cái)務(wù)賬上價(jià)值很少，而機(jī)器設(shè)備，比如我蓋一個(gè)廠房，或者買一個(gè)機(jī)器，買下花100萬，那么使用10年，一年就提折舊為10萬，用了5年，賬上一定還有50萬的凈值。凈值在財(cái)務(wù)賬上都有。
購入股權(quán)就按照公允價(jià)值來確定計(jì)稅成本，以后在轉(zhuǎn)讓時(shí)就可以用計(jì)稅成本去扣除。
十六、用知識(shí)產(chǎn)權(quán)支付股價(jià)股權(quán)出讓方的稅收問題
股權(quán)出讓方現(xiàn)在只涉及到印花稅和所得稅，為什么會(huì)涉及到所得稅？不是說他買知識(shí)產(chǎn)權(quán)涉及，而是用它股權(quán)涉及到所得稅，如果取得一項(xiàng)商標(biāo)，這個(gè)商標(biāo)公允價(jià)值是10億，股權(quán)計(jì)稅成本是5億，就發(fā)生5億的應(yīng)稅所得。
購買知識(shí)產(chǎn)權(quán)，按照換入知識(shí)產(chǎn)權(quán)的公允價(jià)值確認(rèn)其計(jì)稅成本，然后知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用年限來攤銷。
十七、用債權(quán)支付股價(jià)“投資公司”的稅收問題
買你的股權(quán)應(yīng)該給你錢，但甲欠我多少錢，我把這個(gè)債權(quán)轉(zhuǎn)給你，兩者重疊，結(jié)果是投資公司成為股權(quán)的所有者，而投資股東（出讓方）成為債權(quán)所有者。
投資公司這邊就是印花稅、所得稅（根據(jù)債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格和其計(jì)稅成本計(jì)算轉(zhuǎn)讓損益，計(jì)入當(dāng)期經(jīng)營成果）。投資公司是把登記在本公司的債權(quán)給了目標(biāo)公司的股東，能不能說，這個(gè)債權(quán)是一塊錢，給你作價(jià)一塊錢，這一般不容易，目標(biāo)公司說，不能用現(xiàn)金買欠條，我給你的是真金白銀，這是股權(quán)，到市場(chǎng)能賣錢，你這欠條市場(chǎng)上能賣嗎？誰要？一般會(huì)要求打折，投資公司說，10萬塊錢的債權(quán)作價(jià)5萬塊錢，買你那5萬塊錢的股權(quán)，將5萬塊錢的股權(quán)給我，我就把10萬錢債權(quán)作文書給你。這種情況下，投資公司不會(huì)有轉(zhuǎn)讓債權(quán)的收益。
購入股權(quán)按照購入股權(quán)的公允價(jià)值確認(rèn)其計(jì)稅成本。
十八、用債權(quán)支付股價(jià)股權(quán)“出讓方”的稅收問題
把股權(quán)讓出去了，獲得的是投資給他的一個(gè)投資公司對(duì)第三人的債權(quán)，他成了第三人的債權(quán)人。當(dāng)然也有印花稅，所得稅問題。所得稅問題現(xiàn)在到底怎么處理？這個(gè)在實(shí)務(wù)當(dāng)中有兩種方法，比如投資公司賣了5萬股票，但拿回了10萬的債權(quán)，一種方法是當(dāng)時(shí)確認(rèn)收益，因?yàn)槟惬@得10萬債權(quán)，要了可能只能要回5萬、6萬，那是未來的事，因?yàn)榘凑肇?cái)務(wù)確認(rèn)的話，應(yīng)該按照10萬，因?yàn)榈降滓?萬、3萬、8萬不確定，不能做財(cái)務(wù)確認(rèn)，只能按照歷史結(jié)轉(zhuǎn)下來，結(jié)轉(zhuǎn)下來按10萬做了財(cái)務(wù)確認(rèn)，當(dāng)期就會(huì)有5萬的收益，但債權(quán)要清反，有關(guān)的所得稅條例也有規(guī)定，如果最后要不回來10萬，現(xiàn)在登記10萬，最后要回5萬，確定只能要回5萬時(shí)，就會(huì)有5萬的壞賬損失，會(huì)先期繳納所得稅，后期做所得稅的補(bǔ)救，那個(gè)時(shí)候又減少了所得稅。第二種情況按照5萬塊錢做財(cái)務(wù)確認(rèn)，實(shí)際要的時(shí)候，能不能按10萬塊錢要，如果按10萬塊錢要回了，稅法上也有規(guī)定，已經(jīng)做壞賬處理的債權(quán)又要回的，要進(jìn)入當(dāng)期收益。到底實(shí)行哪種，也沒遇過實(shí)例。
到現(xiàn)在為止我就把授讓股權(quán)所涉及的稅收問題、情況給大家交代了，還有一種是授讓你股權(quán)承接你的負(fù)債，不是把債權(quán)給你，而是你把你的股權(quán)、負(fù)債一起給我，這種有。把你的股權(quán)和負(fù)債一起給我，實(shí)際上就是我買你的股權(quán)同時(shí)又買你的負(fù)債，買負(fù)債時(shí)等于賣方要給買方錢。
十九、股換股（以物易物）趨低作價(jià)節(jié)稅案例
A公司持有甲有限公司65%的股權(quán)，甲公司注冊(cè)資本100萬元；B公司持有乙有限公司100%的股權(quán)，乙公司注冊(cè)資本1000萬元。雙方同意B公司用其持有的乙公司的5%的股權(quán)與A公司持有的甲公司的65%股權(quán)交換。
兩種作價(jià)，兩種稅負(fù)：
（1）乙公司5%股權(quán)和甲公司65%股權(quán)在有關(guān)合同中均作價(jià)300萬元，結(jié)果B公司發(fā)生250萬元的應(yīng)稅所得，A公司發(fā)生235萬元的應(yīng)稅所得；
（2）在合同中均作價(jià)200萬元，結(jié)果均少納稅25萬元。
結(jié)論：在以物易物的情況下，趨低作價(jià)可節(jié)稅。
做律師，先看財(cái)務(wù)，基礎(chǔ)知識(shí)，然后看稅法就容易懂，尤其是做并購，做并購的，如果不懂財(cái)務(wù)、稅法就挺難的。
A問：一個(gè)交易賣東西要交稅，買東西也要交稅？
答：增值稅都是買方交的，最后都是消費(fèi)者交的，都是咱們交的，最終承受者是消費(fèi)者，但每個(gè)企業(yè)就自己加價(jià)那部分交稅，加價(jià)這部分怎么算出來的？買的價(jià)格和你賣的價(jià)格差額才交。
B問：根據(jù)您實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，是不是非貨幣支付的股權(quán)交易稅收一般都比貨幣支付低一些？
答：不是這樣的。
B問：為什么會(huì)選擇非貨幣方式呢？
答：第一大投資公司可能能活化閑置的資產(chǎn)，第二，股權(quán)出讓方正好需求這種資產(chǎn)，比如說業(yè)務(wù)重組，你把當(dāng)?shù)劁撹F廠給我，我把啤酒廠都給你。另外，趨低作價(jià)節(jié)約所得稅，但以物易物一般都會(huì)發(fā)生流轉(zhuǎn)稅，所以以物易物原則上稅率可能要高于貨幣支付，但從經(jīng)濟(jì)角度來說，貨幣支付了，拿到貨幣之后還得去買東西，買東西之后還得交稅，從大的角度看，以物易物可能比貨幣支付要節(jié)稅，因?yàn)槌鞘枪蓹?quán)出讓方拿到出讓價(jià)款之后，不再去買房地產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備，那可能是節(jié)稅，如果拿到了股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款再去買機(jī)器、廠房、土地，發(fā)生的稅比他們要高，那么做因?yàn)槟阙叺土耍械亩惞?jié)了，流轉(zhuǎn)稅也節(jié)了，因?yàn)榱鬓D(zhuǎn)稅是根據(jù)交易額來算的，換句話說，咱倆用股權(quán)換你的土地，可能是把5億作價(jià)4.5億。這里面要求企業(yè)家眼光廣，思維寬闊。作為企業(yè)的理論是，企業(yè)有依法納稅的義務(wù)，又有合法節(jié)稅的權(quán)利。
C問：您講過并購是社會(huì)之間的一種分配，之前老師也講過很多企業(yè)反并購，采取很多反并購的措施或者手段，那并購又是雙方完全自愿的一個(gè)行為。如果你不想讓它并購，那你不簽這個(gè)協(xié)議就行了，干嘛還要想辦法采取很多措施？
答：在中國提起反并購措施，好像挺可笑的。中國的公司企業(yè)發(fā)展比較慢，尤其是公眾性企業(yè)比較少，即使是公眾性企業(yè)，公眾性又比較差，一般不需要反并購措施，但在國外，由于公司體制比較發(fā)達(dá)，換句話說公眾性企業(yè)、股權(quán)比較分散，意思是說，我不同意辦，你們倆還可以辦，也可能是他想并購我，他偷摸委托機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上已經(jīng)收購不少了，這種情況下，就出現(xiàn)反并購措施，是這樣的，就是說，股東同意辦，公司的管理層不同意辦，這樣的更多，因?yàn)楣芾韺又溃蓶|一旦把公司股權(quán)賣掉了，可能要改變公司管理層，自己的飯碗可能受到威脅，這樣，管理層不同，但股東又認(rèn)為管理層整得不怎么好，一年沒賺到錢，賣了還能掙一大筆，他們之間有矛盾。
